Поляризация брендов усиливается: рынок роскошных часов, как показано в «Ежегодном отчете Swiss Watch за 2025 год».

Ежегодный отчет Swiss Watch за 2025 год, опубликованный Morgan Stanley и Luxe Consult, раскрывает изменения, происходящие на рынке роскошных часов, который в прошлом году в различных странах демонстрировал признаки спада. Анализ этого отчета провел перспективный экономический журналист Томоюки Исояма.

Годовой отчет Morgan Stanley по швейцарским часам за 2025 год

　Крупнейшее американское финансовое учреждение Morgan Stanley недавно опубликовало свой годовой отчет о швейцарском рынке часов за 2025 год. Это уже девятая публикация отчета, и он является совместным проектом Morgan Stanley и швейцарской консалтинговой фирмы Luxe Consult. Отличительной особенностью отчета является то, что в нем оценивается рыночная доля каждого бренда (а не официальные данные производителей). В годовом отчете за 2025 год анализируется, что, несмотря на общее замедление роста рынка и снижение экспорта швейцарских часов второй год подряд, наблюдаются изменения в рыночной доле каждого бренда, а также становятся более очевидными сильные и слабые стороны каждого бренда.

Анализ рынка роскошных часов в 2025 году

　Согласно данным, собранным Федерацией швейцарской часовой промышленности (FH), прогнозируемый объем экспорта швейцарских часов в 2025 году составил 25,5524 млрд швейцарских франков (приблизительно 5,1054 трлн иен), что на 1.7% меньше по сравнению с 2024 годом. Это представляет собой снижение на 4.5% по сравнению с пиковым значением в 26,7483 млрд швейцарских франков (приблизительно 5,3479 трлн иен) в 2023 году. В отчете Morgan Stanley это объясняется главным образом тем, что «швейцарская часовая промышленность исторически зависела от китайских клиентов, но увеличение экспорта в США не смогло компенсировать снижение экспорта в материковый Китай». Самым значительным фактором, обуславливающим существенный рост швейцарского рынка часов за последние 20 лет, стало увеличение спроса со стороны Китая, а резкое замедление китайской экономики привело к резкому снижению спроса на часы класса люкс.

　Согласно статистике Швейцарской федерации часового дела (FH), в 2025 году крупнейшим рынком были США, но экспорт сократился на 0.5% по сравнению с предыдущим годом. Экспорт в материковый Китай, который до 2024 года был вторым по величине рынком, упал на 12.1%, отбросив США на третье место, позади Японии. Экспорт в Японию остался на втором месте, но даже там он сократился на 5.8% по сравнению с предыдущим годом, поэтому, относительно говоря, он лишь обогнал Китай. Гонконг, когда-то крупнейший экспортный центр, сократился на 6.5% по сравнению с предыдущим годом, опустившись на четвертое место, и почти полностью утратил свою былую славу рынка роскошных часов, который когда-то был торговым центром в этом свободном городе.

Тренды по брендам

　В этой ситуации отчет Morgan Stanley подчеркивает изменение тенденций среди различных брендов.

«В 2025 году швейцарская часовая индустрия явно продемонстрировала тенденцию к усилению поляризации. Крупнейшие бренды постепенно увеличивают свою долю рынка, при этом на долю четырех ведущих брендов приходится более 50% всего рынка».

　По доле рынка Rolex занимает первое место с 32.9%, за ним следуют Cartier с 8.7%, Patek Philippe на третьем месте (7.0%) и Omega на четвертом (6.4%), причем на эти четыре бренда приходится 55% рынка. По данным Morgan Stanley, в 2024 году на эти четыре бренда приходилось 52.4%, что указывает на рост их рыночной доли в 2025 году. С ростом рыночной доли люксовых брендов доля экспорта с розничной ценой 50 000 швейцарских франков (приблизительно 10 миллионов иен) и выше выросла с 33.5% в 2024 году до 37%. Другими словами, дорогие люксовые бренды стали победителями, увеличив свою рыночную долю и явно продемонстрировав поляризацию рынка.

　В отчете Morgan Stanley частные бренды, принадлежащие отдельным компаниям, названы «победителями», которые увеличат свою долю рынка в 2025 году, в то время как публичные бренды испытывают трудности. Примерами брендов, управляемых собственниками, или так называемых независимых брендов, являются Rolex, Patek Philippe, Audemars Piguet и Richard Mille. С другой стороны, публичные компании, такие как Swatch Group, владеющая Omega, сталкиваются с серьезными проблемами. Значительным изменением в рейтинге продаж на 2025 год стало падение Omega с третьего места, которое компания занимала много лет, на пятое. Существует большой интерес к тому, изменится ли стратегия Swatch Group, учитывая ее акцент на повышении эффективности за счет стандартизации механизмов и логистических сетей, а также использование связей с общественностью для повышения узнаваемости бренда и подъема в отраслевых рейтингах. Продажи Swatch также упали с 12-го места в прошлом году до 15-го места в этом году.

　Компания Audemars Piguet, поднявшаяся на третье место по продажам и обогнав Omega, проводит стратегию ультра-роскоши со средней ценой, превышающей 50 000 швейцарских франков, несмотря на то, что было продано чуть более 50 000 экземпляров. Можно сказать, что она является символом присутствия на рынке, который становится все более поляризованным.

　Среди брендов, вошедших в рейтинг, компания Jacob & Co. добилась значительных успехов и привлекает к себе внимание. Объём продаж увеличился на 24%, а выручка — на 14%, показав самый высокий темп роста. Основатель и нынешний председатель правления Якоб Арабо заявил: «Мы чрезвычайно гордимся тем, что нас выбрали в число самых быстрорастущих швейцарских часовых брендов в 2025 году», добавив: «Это потому, что мы всегда бросали себе вызов, никогда не прекращали внедрять инновации и продолжали верить в своё видение».